8月21日 ，天域生物（603717.SH）公告称公司实控人罗卫国收到罚单 ，因违规减持，罗卫国被罚没3560余万元。
同日 ，天通5（400237.NQ）也披露收到合计3600万元的罚单 ，其中时任董事长、总经理肖玮被采取终身证券市场禁入措施 。
第一财经记者获悉，上述处罚体现了当前资本市场对违规减持的严惩态度 ，同时 ，对于上市公司违法违规行为，退市不免责 ，监管部门始终从严打击 。
隐匿一致关系 ，规避减持限制
天域生物实控人罗卫国今年1月1日被立案，8月21日收到正式处罚。处罚决定书详细披露了罗卫国的“减持套路 ” 。
2021年4月22日，罗卫国将其持有的1430万股天域生物股票协议转让给牧鑫青铜1号私募证券投资基金(下称1号基金) 。罗卫国为1号基金唯一份额持有人 ，与牧鑫青铜1号基金构成一致行动关系。
随后公司股价经历一轮快速上涨 ，从4月22日的10.12元/股，到7月6日站上15元/股高位 。随后股价经历震荡 ，但依然处于13元上方 。
公开信息显示 ，截至2021年11月14日，罗卫国及其一致行动人1号基金等合计持有天域生物股票1.2亿股 ，占公司股份总数41.52% ，罗卫国为公司大股东 、实际控制人。
同年12月6日，罗卫国将其持有的全部1号基金份额转让给万某红 。公司后续披露称 ，“基金份额转让后罗卫国与牧鑫青铜1号基金不再构成一致行动关系 ” 。
在11月15日至12月28日期间 ，罗卫国和1号基金通过二级市场竞价交易方式减持天域生物股票1457.92万股，占公司股份总数的5.02%。
2021年12月22日至2022年4月23日 ，万某红申请赎回1号基金份额。
调查发现 ，万某红在收到赎回款后，全部转至罗卫国指定账户，1号基金减持天域生物股票的全部收益 ，由罗卫国享有 。
“罗卫国与万某红之间的基金份额转让交易不具有商业实质 ，罗卫国与牧鑫青铜1号基金仍然构成一致行动关系，仍应共同遵守上市公司大股东减持相关规定 。”证监会认为 ，罗卫国为实现减持天域生物股票目的 ，通过基金份额转让交易方式隐匿一致行动关系，规避上市公司大股东和一致行动人减持比例限制。
罗卫国及其一致行动人在3个月内减持天域生物股票超过公司股份总数的1% ，违规减持天域生物股票1167.77万股 ，违规减持金额近1.65亿元，经计算 ，违法所得为1585.33万元 。
证监会认定 ，罗卫国违反了《上市公司股东 、董监高减持股份的若干规定》（证监会公告〔2017〕9号）第九条第一款和第四款规定 。即“上市公司大股东在3个月内通过证券交易所集中竞价交易减持股份的总数，不得超过公司股份总数的1% ”“适用前三款规定时 ，上市公司大股东与其一致行动人所持有的股份应当合并计算 ”。
最终证监会决定 ，对罗卫国给予警告，没收违法所得1585.33万元，并处以1975万元罚款 。
此前 ，新“国九条”提出 ，全面完善减持规则体系 。具体包括出台上市公司减持管理办法，对不同类型股东分类施策；严格规范大股东尤其是控股股东、实际控制人减持 ，按照实质重于形式的原则坚决防范各类绕道减持；责令违规主体购回违规减持股份并上缴价差。同时 ，明确要求“严厉打击各类违规减持 ” 。
今年4月，证监会已就《违规转让证券案件行政处罚实施规则》公开征求意见 ，违规减持将迎来更精准打击 。
非法占用 、财务造假 ，退市两年被追罚
天通5（400237.NQ，原上市公司富通信息）因连续二十个交易日的每日股票收盘价均低于1元 ，于2024年8月被“面值退市 ”。然而 ，在退市两年后，因上市期间的非法占用和财务造假行为 ，公司再被处罚 。
2021年至2023年 ，富通集团（富通信息间接控股股东）协调5家供应商签署无商业实质的贸易合同，套取上市公司资金 。证监会调查发现，三年发生的关联方非经营性资金超过8亿元 ，且相关事项未按规定及时披露。
同期 ，富通集团协调7家客户签署无商业实质的贸易合同，造成2021年年度报告 、2022年年度报告和2023年半年度报告的收入和利润存在虚假记载。期间合计虚增收入超8.95亿 ，虚增利润近2.21亿元 。从占比看 ，2021年年度报告、2022年年度报告和2023年半年度报告虚增利润分别占同期对外披露利润总额绝对值的652.17% 、277.98% 、177.87% 。
最终，富通信息、富通集团分别被罚款750万元 ，肖玮被罚700万元。其余5位董监高合计被罚1400万元 。肖玮因违法行为情节特别严重 ，被采取终身证券市场禁入措施 。
上市公司欺诈造假是侵蚀资本市场根基的“毒瘤”，严重危害市场生态 ，一直是监管执法的“重中之重 ”。今年4月 ，证监会曾公开表示，坚持“退市不免责 ” 。2025年 ，证监会查处43家退市公司违法违规行为 。其中 ，对已退市公司元成股份财务造假等违法行为，罚款7900余万元。
